Покупаем золото в Цюрихе

мой пост для smfanton.ru

 

Сегодня я покупал золото в слитках. Цена покупки была достаточно хороша – спот плюс всего каких-то 0,5% комиссии, и я не мучился тем, сколько банковской маржи я переплачиваю и есть ли у банка совесть в том, сколько он зарабатывает на мне. Основное правило для покупки золота, как собственно говоря и для многих других долгосрочных активов – вы зарабатываете когда покупаете, а не когда продаете. Или покупай максимально дешево, а там видно будет.

Аффинажная компания не вызывала сомнения, к тому же слиток недавно проходил проверку сертифицированным независимым аудитором международного уровня и с тех пор не покидал сертифицированного хранилища.

Основная мысль, которая занимала меня – все-таки на чем остановиться и где хранить золото в Цюрихе или Лондоне? Сингапуре? Или в Нью-Йорке? Хороший вариант говорили также Торонто, Канада. Победила классика и мой слиток отправился в хранилище Цюриха.

***

На самом деле я покупаю физическое золото не часто, больше как небольшой хедж для портфеля – слишком уж оно не маржинальное как актив. Но определенная доля прелести в нем есть и иногда стоит этим заниматься.

Когда-то давным-давно я шел в наш обычный отечественный банк делал там заказ, фиксируя цену, и ждал 3-5 дней пока заветный слиток приедет из центрального офиса. Маржа была порядка 10-15% и это еще как пересчитать курс. Цена на золото всегда, как ни крути, в долларах. Продавать было еще сложнее. Намного. Основная мысль при этом всегда – вдруг эксперт скажет, что это фейк и тогда прощайте денежки или еще чего хуже – будем знакомиться с милицией.

Сегодня все по-другому. Слышали ли Вы когда-нибудь такие имена как BullionVault или Hard Assets Alliance? Может быть GoldRepublic или GoldMoney? Нет? А стоило бы. Эти компании киты мирового рынка драгоценных металлов. Только один BullionVault оперирует 2,2 млрд USD драгоценных металлов (из них 1,3 млрд USD золото), другие не особо отстают. Чем же они занимаются?- продажей золота, которым торгуют центробанки и другие профессиональные игроки обычным людям.

Обычный человек или обычная компания не имеют реальной возможности оперировать на рынке профессионального золота. Основной товар на нем золотые слитки весом 12 кг качества Good Delivery. С 12кг в принципе все понятно, разве только что дорого, но, что такое качество Good Delivery и откуда оно взялось?

Когда Вы покупаете-продаете слиток золота (физического, а не виртуального) самой важной операцией является обследование этого слитка экспертом. Золото очень дорогой металл, подделки весьма интересны экономически и застраховаться от них весьма сложно – эксперт все-таки тоже человек, может ошибаться, а может быть и заинтересован в чем-то своем. Наверное, самая страшная картина купить несколько слитков золота, хранить их десяток лет, смотря как растет цена, подсчитывать прибыль, а потом при продаже обнаружить, что они ничего не стоят.

То же самое можно сказать и про банки и других крупных игроков. Причем если Вы обычно оперируете штампованными слитками 50 или 100 грамм, которые в целом достаточно тяжело подделать из-за маленького размера, то стандартный 12 кг слиток уже представляет собой весьма интересное занятие в плане соотношения затрат и возможной выгоды. Да, у банка есть специальное оборудование, есть эксперты, но… если все-таки что-то произойдет, убытки будут весьма существенными.

Какой же выход из ситуации, ведь банки не могут каждый раз распиливать КАЖДЫЙ слиток при расчетах друг с другом? Это –  100% полная отслеживаемость всего жизненного цикла слитка, когда известно про него все, и он никогда не попадает за пределы определенного круга компаний, которые считаются доверенными. Т.е., такой номерной слиток, после выпуска какой-нибудь уважаемой сертифицированной компанией дальше перевозится в сертифицированное хранилище, причем перевозка осуществляется тоже только сертифицированным перевозчиком. Все перемещения слитка фиксируются и он никогда не покидает системы. Дополнительно все операции и компании постоянно проверяются независимыми аудиторами. Это и называется качество Good Delivery и оно дает достаточную гарантию от подмены. Если слиток каким-то образом покидает эту систему, например, вы решили его забрать себе домой,– он теряет в цене и обратно попасть может только после переплавки.

Какие же сложности все это представляет для обычного инвестора? Их три:

• забирать домой золото Good Delivery по определению нельзя, можно только хранить в сертифицированном хранилище или перевозить сертифицированными компаниями;
• даже при сегодняшней небольшой стоимости золота порядка 36.000 USD/kg, общая стоимость слитка получается около 430.000 USD, что все-таки очень много, особенно если золото должно составить лишь малую часть портфеля;
• сложности с юридическим оформлением – попробуйте самостоятельно заключить договор с хранилищем, перевозчиком, а потом еще организовать покупку золота со всеми формальностями и платежами за рубеж.

Казалось бы, тупик, профессиональный рынок – он и есть профессиональный рынок, но что если подойти творчески? Что такого интересного предлагают компании типа BullionVault или Hard Assets Allience? До банального просто – они покупают один большой слиток на 12 кг и продают его по частям своим клиентам, при этом слиток не покидает систему “good delivery”. Это основная мысль – слиток в системе, вы собственник части слитка. Все просто, но, конечно, нюансы есть, и кому интересно – читайте в следующих постах или спрашивайте напрямую.

В большинстве случаев (компаний) Вы получаете следующее:

• легкий доступ к счету и легкость покупки-продажи (через интернет);
• прямая 100% собственность на физическое золото;
• застрахованное, независимое хранение в сертифицированном хранилище;
• прозрачный, независимый внешний аудит;
• возможность физической поставки в натуре;
• высокую ликвидность (обычно в течение дня или рабочего дня);
• высокую рентабельность по сравнению с другим физическим золотом, т.к. прозрачное ценообразование, низкие спреды и комиссии на уровне до 0,05%
• географическое хранение в разных частях света (Европа, Америка, Азия);
• надежность хранения, минимальный риск кражи;
• практическое отсутствие риска подделки.

Недостатки тоже есть:

• компания, с которой заключается договор должна быть надежной, т.к. всегда существует риск доверия компании (как и банку, брокеру, итп) по сравнению с физическим владением «дома»;
• необходимость участия банка при вводе-выводе денег (только безнал);
• нет доступа к золоту, только через физическую поставку с исключением из системы Good Delivery.

***

Для полноты картины стоит еще посмотреть, как происходит процесс на примере, например, BullionVault. Как всегда, все достаточно просто – вы собираете необходимые документы и посылаете на открытие счета. Если все ок, то Вам приходит подтверждение и подарок – 1 грам золота, 1 USD, 1 EUR, 1 GBP. Дальше можем либо пополнить счет деньгами, либо наторговать с этого подарка )))

Ордер на покупку-продажу делается тоже просто – так выглядит функционал:

Хотите снять деньги – продаете золото и заказываете перевод на свой банковский счет. Единственное ограничение – раньше именно с этого счета должны были быть пополнения. Для этого, я рекомендую пользоваться своим счетом за рубежом или корпоративным счетом своей инвестиционной компании, чтобы не связываться с оформлением поступления денег из-за рубежа и валютным законодательством.

Вот и все – удачных инвестиций в актив №1.

Если эта информация окажется Вам полезной, используйте мою ссылку BullionVault, спасибо.

Как получить более подробную профессиональную консультацию по этому и другим вопросам смотрите здесь.